Reseña del curso Invertir en oro de Alejandro Álvarez
Por si te queda alguna duda tras leer el post, me llevo 0 por escribir esto más allá de publicitar el trabajo bien hecho de gente simpática.
Meses después de publicar este post, cambio el enlace por un link de afiliado.
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Hace unos días terminé el curso que mi amigo Alejandro Álvarez ha grabado para Balio: Aprende a invertir en oro y protege tu patrimonio. Procedo a dejar por escrito mi sesgada opinión sobre él.
Empecemos por el precio. Yo he pagado 15€, ahora creo que está a 20€ y, al parecer, el precio normal será 50€. Son 2h 37m de grabación en un total de 34 temas de 4 bloques principales. También incluye descargables importantes como listados de ETF's, monedas o calculadoras.
Ahora comentaremos el fondo, pero un punto a agradecer es la forma. Balio ha hecho un excelente trabajo en lo que a edición, montaje y plataforma se refiere. Puedes incluso, como en youtube, cambiar la velocidad, seguir por donde lo habías dejado...
Bueno, vamos a lo importante.
El curso son (quitando introducción, conclusión, etc) 4 bloques: historia, oro como activo, oro físico y ETFs. Los 2 primeros son principalmente teóricos y los 2 últimos son principalmente prácticos.
1. Historia
Bloque dedicado a responder a la pregunta de por qué el oro no es una commodity más y entender qué papel ha jugado en el sistema monetario.
Se explica la problemática del trueque, la doble coincidencia de necesidades tanto espacial, temporal y de escala. Y cómo el dinero, y previamente los intercambios a crédito, ayudarían a solucionarla. Se habla de las características de un buen dinero y de sus funciones (medio de intercambio, depósito de valor y unidad de cuenta).
Se expone qué ventajas y desventajas tenían oro y plata, la ley de Gresham, el impacto del telégrafo y del tren en esa batalla, y cómo finalmente se terminó imponiendo el oro.
Por último se explica el funcionamiento de los distintos patrón oro que hemos tenido hasta su desaparición en el 71.
2. Oro como activo
Bloque dedicado a responder a la pregunta de por qué invertir en oro y qué puede aportar a tu cartera.
Se empieza distinguiendo entre activos financieros vs reales. Para continuar explicando la composición de la demanda de oro (joyería, inversión e industria) y sus drivers a corto (incertidumbre) y largo plazo (inflación).
Después se exponen sus rendimientos históricos y su descorrelación con otras clases de activos para terminar concluyendo que el oro puede aumentar la rentabilidad de tu cartera a la vez que reduce su volatilidad.
Por último, se responde a la pregunta de cuánto oro tener en cartera recogiendo las recomendaciones de famosos inversores (Markiel, Dalio, Browne).
3. Oro físico
Bloque dedicado a entender el mercado de oro físico, así como el proceso de compra, venta y custodia.
Se explican las distintas medidas de pureza (quilate, milésima y porcentaje), la formación del precio internacional y los agentes que intervienen (London, Comex, Shanghai).
Después se presenta la primera disyuntiva entre moneda o lingote y las ventajas y desventajas de cada uno. También, a modo de ejemplo, hay un video dedicado a explicar 3 de las monedas más populares (Krugerrand sudafricano, Britannia inglesa, Filarmónica austriaca). Además se adjunta un listado con muchas más. Esta es una de las partes con las que más he flipado.
Por último, concluye el bloque con un ejemplo práctico seleccionando (con calculadora descargable) y comprando una moneda, así como explicando las opciones en el proceso de custodia, las particularidades de la venta, y el aspecto fiscal (exento de IVA).
4. ETFs
Bloque dedicado a entender el funcionamiento de un ETF, así como su selección y proceso de compra.
Comienza explicando cómo funciona, de forma general, cualquier ETF. Un tema interesantísimo en mi opinión. Me ha pasado Alejandro este artículo para el que quiera profundizar.
Después se explica la horquilla o spread, las comisiones, y el aspecto divisa (cubrir o no). Para continuar con un proceso práctico de selección (revisando la documentación legal) y compra en Degiro. Se adjunta también un listado de ETFs.
Por último, concluye el tema repasando ventajas e inconvenientes del oro físico vs ETFs.
Conclusión y comentarios varios
En primer lugar. En la página de venta se promete lo siguiente:
Sabrás exactamente cómo invertir en oro
No necesitarás conocimientos previos
Creo que cumple ambas afirmaciones. Es un curso enfocado en todo el proceso de incluir oro en tu cartera, desde las motivaciones hasta la operativa. Tiene por tanto un alto componente práctico. Algunos de los videos graban directamente la pantalla del ordenador mientras Alejandro selecciona monedas en distintas webs o compra el ETF en degiro.
Y no requiere más conocimiento previo que quizá tener una cartera de inversión. No me refiero a tener un gran patrimonio sino a estar algo acostumbrado a invertir y tener quizá otras clases de activos. Imagino que alguien que no haya invertido nunca, quizá debiera priorizar otro tipo de formación menos específica. Aunque más por un tema práctico, que porque no vaya a entender algo.
Sobre lo que más me ha gustado o sorprendido, señalaría el tema del funcionamiento del ETF y cómo los dealers sostienen la horquilla, y la parte de las monedas que me ha resultado muy muy curiosa.
Sobre cosas que he echado en falta diría 3:
En la parte de custodia de oro físico, se mencionan 2 opciones: asignado/allocated y no asignado/unallocated. Este segundo tipo se descarta al ser básicamente un pasivo de un agente. Me hubiera gustado algo más extendido sobre ventajas y desventajas o eventos históricos relacionados con este tema.
En la parte de ETFs de oro, se menciona que algunos en realidad invierten en mineras de oro. Un tema sobre ello y sus diferencias también hubiera sido muy interesante.
Este es el tercer curso de Balio que hago, y en los otros 2 había al final de cada bloque unas preguntas test que ayudaban a asentar conocimientos (además de echarse unas risas con algunas opciones de respuesta y mantener atento al alumno). Creo que hubiese estado bien.
Y esto sería todo. Creo que te puedes hacer una idea fiel de lo que encontrarás en el curso. A mí me ha gustado mucho y se me ha hecho ameno. No voy a incluir en el corto plazo oro en mi cartera, pero casi seguro que sí en el largo plazo. Imagino que tendré que volver a repasar el curso. Menos mal que tengo acceso de por vida.
Y nada más. Mi enhorabuena al profe y al realizador.